渣打银行支持以太坊现货ETF，而非国债公司

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以太坊坚守在2700美元关口上方，这得益于美国现货交易所交易基金(ETF)的新资金涌入以及衍生品市场日益增长的乐观情绪。截至发稿时，以太坊(ETH)交易价格约为2,756美元，单日下跌1.2%，但月涨幅仍达13%。该资产本周在2,419至2,869美元区间波动，表明在多变的市况下多头与空头正展开激烈博弈。 以太坊展现韧性的主要驱动力来自现货ETF强劲的资金流入。据SoSoValue数据，6月11日美国以太坊ETF净流入2.407亿美元，创四个月来单日最高纪录，并实现连续18日资金净流入。 其中黑石集团ETHA以1.6405亿美元流入领跑，富达FETH和灰度迷你ETH产品紧随其后。过去30日累计流入现已突破7亿美元，表明机构投资者正持续通过受监管的投资工具布局。 与此同时，期权市场出现明显转向看涨的态势。期权作为金融合约赋予交易者在预定价格买卖资产的权利（非义务），看涨期权(call)授予购买权，看跌期权(put)授予出售权。当更多交易者买入短期看涨期权时，通常预示价格上行预期。 Glassnode于6月11日分享的数据显示，ETH期权偏度（衡量看跌与看涨期权需求差异）在6月9日至10日间急剧转负。1周期权偏度从-2.4%降至-7.0%，1月期权偏度从-5.6%移至-6.1%，反映出看涨期权需求正持续超越看跌期权。此类转变往往先于短期价格反弹。 从技术面观察，以太坊仍保持看涨结构。相对强弱指数(RSI)位于63，虽接近超买区域但仍处中性区间。ETH持续在2,658美元的10日估算移动均线上方交易，同时站稳50日及200日均线，这些均表明买盘力量稳固。 布林带近期持续扩张，价格紧贴上轨运行，这通常是波动性延续的信号。自五月初以来，ETH不断创出更高的高点和低点，为上行趋势提供支撑。 若ETF资金流入保持强劲且期权市场看涨情绪升温，以太坊或将再次测试2,900美元并尝试突破3,000关口。但若跌破2,700美元（特别是伴随资金流入放缓），则可能回撤至2,600美元水平，甚至测试2,400美元附近的支撑位。

Glassnode数据显示，以太坊现货ETF上周净流入10.6万枚ETH，标志着连续第七周实现资金净流入。图表中的红绿柱状图清晰呈现了过去数月ETF资金流动情况。三月曾出现大幅资金外流，单周流失量一度接近10万枚ETH。进入四月后市场情绪开始转变。随着资金流入量逐步攀升，绿色柱状图开始占据主导。这表明投资者信心增强，以太坊价格也逐渐企稳。市场重燃以太坊信心持续的资金净流入表明机构信任度正在提升。在经历了数月的谨慎观望后，这些资金流动可能预示着长期趋势的改变。ETF让机构投资者无需实际持有代币即可参与市场。持续的资金流入显示大型玩家已结束观望状态。即便在短期回调期间，市场对以太坊的需求依然强劲。价格曲线显示自四月以来整体呈稳健上升趋势，虽然偶有回落，但总体走势积极。上周的净流入规模创下近期新高，表明以太坊正在市场再度升温。若该趋势延续，旺盛的需求或将推动价格进一步上涨。对新投资者而言，这些动向意味着市场重新认可以太坊的长期潜力。众多分析师认为，若以太坊保持当前势头，可能突破更高阻力位。ETF资金流入成为市场情绪的重要风向标。专家同时指出，以太坊网络即将进行的升级有望提升其内在价值。2025年以太坊的走势可谓跌宕起伏——年初经历下跌，春季后企稳回升。如今连续七周ETF资金净流入正在改写叙事逻辑，机构需求的复苏为以太坊下半年发展奠定了坚实基础。当前这波上涨可能只是更大行情的开端。值得注意的是，XRPL EVM侧链于今日早些时候正式上线，为XRP账本生态系统带来了以太坊兼容性和智能合约可编程功能。

现货以太坊ETF自2024年在美国首次亮相以来，截至2025年7月，已解锁超过79亿美元的资产，为投资者提供了一种受监管的方式，让他们可以接触ETH，而无需担心钱包或私钥的麻烦。随着2025年山寨币季的全面来临，以及企业对以太坊的采用在DeFi、NFT和代币化资产领域的加速，ETH质押产品的兴趣也急剧上升。现在，一波新的质押启用ETF正提升竞争，实际上是提高了风险。想要参与以太坊质押或购买现货ETH？ 可以通过全球领先的加密交易所进行操作：【点击注册币安】——支持ETH质押、ETF追踪产品交易，安全可靠，适合新手和专业投资者；【立即下载欧易】——支持一键质押ETH，享受优质年化收益，界面友好，适合灵活投资！2025年7月，贝莱德提交了一份修改过的19b-4申请，通过纳斯达克批准其iShares以太坊信托（ETHA）进行质押。如果获得批准，ETHA将成为首个通过像Coinbase这样的托管机构进行资产质押的美国以太坊ETF，从而使该基金能够在ETH价格暴露的基础上产生质押奖勋。该申请建议对信托的ETH进行“全部或部分”质押，同时仔细管理流动性和削减风险。这些产品不仅追踪ETH的价格；它们还通过参与以太坊的质押系统产生收益。目前的兴奋情绪已经相当明显，首个美国Solana质押ETF（SSK）在首次交易的12个交易日内，管理资产（AUM）超过1亿美元。在本指南中，您将了解以太坊质押ETF如何结合ETH价格暴露和质押奖勋，提供一种受监管的方式来通过以太坊的质押证明（PoS）系统赚取被动收入。您还可以探索什么是以太坊质押ETF，以及它可能何时在美国市场推出。2025年质押启用ETF需求上升2024年初，美国现货比特币和以太坊ETF的推出为加密资产支持的基金的更广泛采用铺平了道路。到了2025年，市场的关注转向了具有质押功能的ETF，资产管理公司如BlackRock、Grayscale和Franklin Templeton提出了可质押一部分资产的以太坊ETF。质押ETF将传统的ETF结构与以太坊的PoS共识机制结合，使投资者在享受受监管市场准入的同时，能够赚取质押奖勋。 21Shares的以太坊质押ETP（AETH）于2019年在欧洲推出，开创了这一模式，而美国的投资者现在则将目光集中在BlackRock提议的其iShares以太坊信托（ETHA）质押功能上。什么是以太坊（ETH）？以太坊是一个去中心化的区块链平台，支持智能合约、去中心化应用（dApps）以及代币化的现实资产（RWA）。自2022年9月过渡到股权证明（PoS）共识机制（即合并）以来，以太坊允许持有者质押ETH来帮助保护网络并获取奖勋。以太坊TVL | 来源：DefiLlama截至2025年8月，以太坊仍是领先的智能合约平台，总价值超过820亿美元，涵盖DeFi协议、NFT及代币化的现实资产（RWA）。这一增长的生态系统使以太坊成为既有资本增值潜力又能通过质押获得被动收益的吸引人资产。什么是以太坊质押ETF？以太坊质押ETF是一种交易所交易基金，持有实物ETH并将其质押于以太坊网络上以赚取奖勋。这一模式让投资者能够接触到ETH价格波动，并享有额外的质押收益，并且所有这些都在熟悉的ETF框架内进行。例如，21Shares的以太坊质押ETP（AETH）在欧洲将质押奖勋再投资回基金，从而提高其净资产价值（NAV）。在美国，BlackRock提议的ETHA质押功能将允许基金通过像Coinbase Custody这样的可信托管人将ETH委派给验证者，为投资者创造质押收入。此结构消除了投资者需要管理加密钱包或自行设置验证者的需求。除了购买以太坊质押ETF，您还可以直接在中心化交易所如币安或欧易购买现货ETH。相比ETF产品，这类交易方式更灵活、门槛更低，适合想要自由掌控资产的用户。【强烈推荐】 马上体验主流交易平台，开启你的ETH投资之旅：立即注册币安——全球最大交易所，支持ETH质押+多币种理财；下载欧易App——一键质押ETH，享稳定年化收益，用户体验极佳。以太坊质押ETF是如何运作的？以太坊总质押价值与价格| 来源：CryptoQuant以太坊质押ETF通过将质押过程直接整合到基金中，简化了质押的进入方式。以下是它的运作方式：1.基金组成– 该ETF持有实际的ETH代币，这些代币构成其核心资产。例如，ETHA的资产是100%由冷储存中的ETH实物支持。2.质押过程– 该基金通过受监管的托管机构和验证者运营商（如Coinbase Custody、Figment或Anchorage Digital）质押部分ETH资产。3.赚取回报– 质押的ETH会从网络参与中获得回报（目前大多数ETF的年回报率在扣除费用后为1.7%至2.2%）。4.回报分配– 这些回报要么再投资于ETF中（增加NAV），要么根据基金的结构作为股息分配。5.投资者进入– 投资者透过传统的经纪帐户购买ETF的股份，从而获得ETH价格的曝光以及质押收益，而无需直接处理加密货币。此设置旨在遵守证券法规，像是美国产品ETHA在SEC规则19b-4下运营，并利用1940年投资公司法来确保质押合规性。为什么ETH质押ETF对投资者很重要？以太坊质押ETF提供了资本增长和被动收入的独特结合。透过质押ETH，ETF赚取的奖勋增强了投资者的回报，即使在价格稳定的期间。这种双重收益模型使其与仅追踪ETH价格的现货ETF区别开来。对零售投资者而言，它消除了设置验证者或管理钱包的技术障碍。对机构投资者而言，这种受规管的框架和专业保管服务提供了一个安全的进入点，让他们进入以太坊的质押经济。随着美国的监管批准可能在2025年底前到来，以太坊质押ETF可能很快会加入收益型加密货币基金的行列，就像REX-Osprey Solana质押ETF（SSK），该基金在推出几周内就吸引了超过1亿美元的资产管理规模（AUM）。以太坊质押ETF与现货以太坊ETF：主要区别特征现货以太坊 ETF以太坊质押 ETF风险敞口追踪 ETH 价格追踪 ETH 价格 + 质押质押奖励无有（1.7% - 2.2% 的净收益率）对投资者的复杂度极低极低托管机构级机构级流动性考量高稍低（因质押锁定期）现货以太坊ETF通过持有实体ETH进行保管，让投资者接触ETH的价格波动。它跟踪以太坊的市场价格，允许投资者像买卖股票一样买卖股份，而无需管理私钥或钱包。自2024年美国推出以来，现货ETH ETF增长迅速，仅BlackRock的ETHA就吸引了超过79亿美元的资产管理规模（AUM）。然而，它们除了价格增值外不会产生任何额外的收入。相比之下，以太坊质押ETF透过在网络上质押其持有的部分ETH来增加收益成分。例如，像21Shares以太坊质押ETP（AETH）等欧洲产品提供的年化净收益约为1.7%-2.2%，扣除费用后。这种设置意味着投资者不仅能够从ETH价格上涨中获得收益，还能够通过质押获得奖勋。然而，由于以太坊网络上的解锁期（范围从9到50天）和可能的斩波风险（虽然这些风险较为罕见并由专业保管机构管理），质押会带来些微的流动性折衷。美国以外的顶级以太坊质押ETF对于寻求以太坊质押曝光的投资者，截至2025年7月，欧洲和加拿大已经有多个成熟的质押ETF/ETP上线，这些产品在美国质押ETF获得批准之前，就已经提供了收益、便利和监管透明度。以下是一些突出选项：1.21Shares以太坊质押ETP（AETH）– 欧洲21Shares' AETH 表现| 来源：21Shares21Shares 以太坊质押ETP (AETH) 是欧洲历史最悠久的以太坊质押产品，于2019年推出。它完全由ETH实物支持，年费后的净收益大约为1.7%，并将质押奖勋再投资于基金以提高表现。该基金的资产规模超过4.83亿欧元，通过简单的经纪帐户提供对ETH和质押收入的曝露。2.3iQ 以太坊质押ETF (ETHQ) – 加拿大ETHQ 净资产价值(NAV) 每单位与市场价格| 来源：3iq3iQ 以太坊质押ETF (ETHQ) 在加拿大结合了ETH价格曝露与每日的质押奖勋累积，目前收益率约为1.81%。该基金的资产规模约为1.3亿加元，采用分隔冷钱包并且可用于注册帐户，如TFSA与RRSP，吸引希望获得受监管质押收入的加拿大投资者。3.Purpose 以太坊质押公司ETF – 加拿大Purpose 以太坊质押ETF每单位的净资产价值与ETH回报| 来源：PurposePurpose Ether Staking Corp. ETF，也总部设于加拿大，让投资者能够在无需达到32 ETH门槛的情况下，获得ETH质押奖勋。该ETF将实物结算的ETH存放在冷钱包中，并符合TFSA/RRSP资格，使其成为一个低门槛、税 务高效的被动ETH收入选项。这些产品展示了市场对质押型ETF的实际需求。它们的收益介于约1.7%和1.8%之间，提供比现货ETH价格更具吸引力的回报，同时消除了大多数投资者的技术障碍。它们也为美国的质押型ETF（如BlackRock的ETHA）获得批准后设定了基准：预计会有类似的结构、收益率和运营保障。您应该投资以太坊质押ETF吗？虽然质押型ETF提供更高的回报潜力，但它们也带来了额外的考量。质押奖勋并非保证，依赖于验证者的表现和网络条件。解除质押的期间（从9天到50天不等）可能也会影响基金流动性。管理费和验证者服务费可能会降低净收益。然而，对于许多投资者而言，受规范的访问、简化的质押参与以及双重收入潜力的好处超过了这些风险。除了投资ETF，其实还有一种更具灵活性且收益更高的方式：直接在头部加密交易所中购买ETH并参与质押！目前，全球领先的交易平台 欧易（OKX） 和 币安（Binance） 均提供便捷、安全的以太坊质押服务：✅ 币安 提供一键ETH质押与灵活赎回功能，新用户注册还可享新人空投奖励！点击下载币安APP，立即注册✅ 欧易OKX 支持多种质押方式（ETH2.0、流动性质押等），收益更高，操作也极其友好。点击进入欧易，开通质押赚收益无需复杂步骤，在手机上就能参与ETH质押，每天都能看到收益到账！尤其适合希望稳健持币并获得长期回报的投资者。结语以太坊质押ETF代表着加密投资产品演变的重要一步，将传统ETF的简单性与以太坊的质押回报相结合。随着像BlackRock这样的主要玩家朝着批准迈进，投资者可能很快会在受监管的结构中，获得ETH的价格增长和被动收入。然而，质押涉及风险，例如验证者处罚、解锁期间以及可能的监管变化，这些可能会影响收益。对于今天寻求直接曝光的投资者而言，像BingX这样的平台上购买和质押ETH提供了完全的控制权并有可能获得更高的回报，虽然它也需要更多的主动管理和风险意识。到此这篇关于什么是以太坊质押ETF？如何运作？顶级以太坊质押ETF介绍的文章就介绍到这了,更多相关以太坊质押ETF介绍内容请搜索阿里西西以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持阿里西西！

渣打银行将以太坊（ETH）2025年底的价格目标从原先预测的4000美元上调至7500美元。该行的乐观预期基于ETF创纪录的资金流入、国库需求以及稳定币的迅猛采用。 研究报告指出，自6月1日以来，以太坊国库业务和ETF已吸纳了流通中ETH供应量的3.8%，接近2024年美国大选周期内观测到的比特币最快积累速度的两倍。这种需求冲击成为近期价格上涨的主要推手。 以太坊ETF近期录得超10亿美元资金流入，创下自美国上市以来新高，推动该代币价格较2021年11月4891美元的历史峰值仅相差4%。 此番看涨升级正值《GENIUS法案》7月通过后网络活动激增，该法案为稳定币建立了清晰的美国监管框架。 渣打银行预估，到2028年稳定币市场规模将增长八倍至2万亿美元。以太坊承载着超半数稳定币发行量，将攫取其中大部分增长。目前稳定币支撑着区块链40%的手续费收入，为ETH提供了持续需求。 技术改进也在进行中。以太坊联合创始人Vitalik Buterin将把一层网络吞吐量提升10倍，以支持更多高价值链上交易，同时将低价值转账推向Arbitrum和Base等二层解决方案。 该行预计未来12个月这第三大加密货币将跑赢比特币，ETH/BTC汇率将在2025年底从0.036升至0.05。最新长期目标如下： 截至撰稿时，ETH交易价格约为4692美元，过去一个月涨幅超50%。

Injective即将推出原生EVM测试网，开发者可直接在其区块链上运行以太坊兼容应用。7月2日，Injective（INJ）宣布其原生以太坊虚拟机测试网将于明日上线，开发者可直接在该Layer1区块链上运行以太坊兼容的去中心化应用。此次发布遵循了该公司1月份关于集成原生EVM以扩展智能合约功能、提升与以太坊（ETH）生态互操作性的承诺。原生EVM已完全融入Injective核心架构，无需依赖外部互操作层即可无缝执行以太坊智能合约。"与rollup或外部互操作方案不同，这是真正原生的EVM实现，整个系统完全运行在Injective基础设施上，"Injective团队表示。该原生EVM还将允许开发者访问Injective链上订单簿和高级交易功能，强化去中心化交易选项。集成采用了最新Geth客户端软件，确保与以太坊工具及标准的兼容性，同时支持高交易吞吐量。性能测试显示，该EVM每秒可处理约800笔轻量级交易（区块时间稳定），在完全利用5000万gas区块上限时，每秒约能处理320笔复杂交易。原生EVM是Injective更宏大的多虚拟机（Multi-VM）战略的核心组成部分，该技术使区块链能在单一独立链上支持EVM和WASM智能合约双虚拟机架构。此设计旨在通过跨生态应用集成降低开发者准入门槛。

7月25日以太坊ETF单日净流入4.527亿美元，由ETHA领跑，连续第六日超越比特币ETF表现 以太坊ETF已连续六天在单日资金流入量上跑赢比特币ETF，累计吸引24亿美元资金。其中贝莱德旗下ETHA表现最为抢眼，仅7月25日单日就贡献4.401亿美元流入。尽管比特币ETF整体净资产规模更大，但以太坊ETF显示出更强的短期资金动能。 以太坊ETF每日资金流动全解析 根据SoSoValue截至7月25日的最新市场追踪数据，以太坊ETF单日净流入总额达4.527亿美元，累计流入93.3亿美元。所有基金净资产总额为206.6亿美元，占以太坊市值的4.64%。其中贝莱德管理的ETHA以4.401亿美元的单日净流入位居榜首，其净资产规模也最大，达到106.9亿美元。 相比之下，灰度旗下ETHE单日净流出2349万美元，累计流出达42.9亿美元。富达的FETH当日流入730万美元，累计流入升至23.4亿美元。灰度的ETH获得1887万美元流入，Bitwise的ETHW增加995万美元，净资产达5.0518亿美元。 VanEck的ETHV当日无资金流入，但保持1.6967亿美元累计流入。EZET、CETH和QETH等其他ETF呈现小额资金流入，资产规模均低于7500万美元。7月25日所有基金价格均下跌，ETHA下跌2.82%，ETHE跌2.58%，FETH跌2.72%。ETHV跌幅2.73%。ETHA以11亿美元成交量领跑，ETH和ETHE紧随其后。CETH以49.12万份额成为当日份额交易量冠军。 比特币ETF表现如何？ 尽管以太坊ETF来势汹汹，SoSoValue数据显示比特币ETF在7月25日仍获得1.3069亿美元净流入。累计净流入达548.2亿美元，净资产总额1514.5亿美元。贝莱德IBIT以9283万美元净流入居首，资产规模861.7亿美元。富达FBTC以1019万美元流入位列第二，净资产240亿美元。 灰度GBTC遭遇5050万美元单日最大流出，累计流出235.9亿美元。方舟投资ARKB获得3027万美元流入，累计达28.3亿美元。Bitwise的BITB和VanEck的HODL分别流入2096万和1816万美元。 BRRR、BTCO、EZBC和BTCW当日无资金流入。其中BRRR保持3.3016亿美元最高累计流入。尽管有资金流入，多数ETF当日价格仍下跌，IBIT跌1.92%，FBTC跌1.86%，GBTC跌1.93%。成交额方面，IBIT以35.6亿美元领跑，GBTC和FBTC分别录得1.7647亿和4.048亿美元。IBIT还以5400万份额成为当日份额交易量冠军，显示其交投活跃度最高。