看跌策略ETF SMST在比特币回调风险中飙升7%

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比特币可能正进入短期回调阶段，尽管整体趋势看涨，但链上数据和市场情绪指标已发出警示信号。CryptoQuant分析师ShayanMarkets在7月20日报告中指出，中心化交易所的比特币储备量已升至6月25日以来最高水平。交易所余额增长反映出投资者持续获利了结，这增加了潜在的抛售供应量。历史数据显示，此类储备金增长往往预示市场下跌或价格盘整期，尤其当与买方动能减弱同时出现时。CryptoQuant另一位分析师Darkfost强调，近期交易所鲸鱼资金流入量激增，进一步强化了需谨慎的观点。为平滑短期波动而采用月度均值计算，7月14日至18日期间鲸鱼资金流入从280亿美元飙升至450亿美元，增幅近170亿美元。类似趋势曾在历史局部高点出现，当月度鲸鱼流入超过750亿美元后往往引发深度回调。尽管单日流入量已有所下降，但鲸鱼群体锁定利润带来的整体抛压仍是风险因素。不过市场仍保持强劲乐观情绪。分析师Arab Chain指出，CryptoQuant比特币牛市评分指数当前达80分，显示市场处于极度看涨阶段。但过度乐观可能导致市场过热。历史数据显示，当价格创历史新高后，交易者获利减仓往往引发剧烈波动。截至发稿，比特币报价118,307美元，较7月22日创下的122,838美元历史高点回落0.4%。周线下跌2.5%，但月线仍保持14%涨幅。技术面显示日线呈现短期疲态。比特币现交投于布林带中轨附近（下轨105,383美元/上轨123,522美元），价格在20日均线114,453美元上方盘整，或将测试支撑位。 成交量较近期高点萎缩，与获利了结现象吻合。相对强弱指数68.11略低于超买线，显示上涨动能虽保持正面但正在减弱。若比特币收盘跌破20日均线及布林中轨，可能向下测试105,000美元附近下轨支撑。反之若能突破122,000美元阻力位，则看跌观点失效并确认上涨趋势延续。

上周美国现货比特币ETF周流入量大幅下滑，随着美联储降息预期减弱和特朗普新预算案通过，投资者热情明显降温。据SoSoValue数据显示，12支现货比特币ETF上周共吸金7.696亿美元，较前一周22.2亿美元的流入量骤降65%。本周开局周一净流入1.0214亿美元，周二却出现3.4225亿美元巨额流出。周三形势逆转，单日流入4.0778亿美元，周四更录得6.0194亿美元资金涌入，创下五月以来单日最高纪录。周五因美国独立日假期休市。发行方中，贝莱德IBIT以3.368亿美元周流入领跑，富达FBTC（2.484亿美元）和ARK 21Shares ARKB（1.6亿美元）紧随其后。其他基金包括Bitwise的BITB、景顺BTCO、富兰克林EZBC、Valkyrie BRRR和VanEck HODL，加上灰度新BTC基金的微量资金，合计贡献1.092亿美元流入。这部分被灰度GBTC产品8.49亿美元净流出部分抵消。流入锐减部分源于获利了结行为——当比特币逼近111,960美元历史高点时，投资者可能在假期前锁定收益，这削弱了方向性共识并减少了加密投资工具的短期资金流。宏观面变化也压制情绪。美国6月非农就业数据新增14.7万人，远超11万人的预期中值。该数据削弱七月降息预期后，投资者开始重新平衡比特币等资产的持仓。与此同时，特朗普《宏伟美丽法案》的通过影响市场情绪，这项包含税收与支出的一揽子计划于7月1日获参议院通过。尽管法案包含财政改革，但未纳入支持加密的议员提出的税收条款，包括质押和挖矿活动的税收优惠。这让期待监管明晰和税收减免的加密从业者感到失望。参议院投票后，比特币7月2日短暂跌至105,000美元，因市场消化法案影响。但次日特朗普宣布与东盟关键伙伴达成新贸易协议后，比特币迅速反弹至110,000美元上方，重振部分投资者信心。截至发稿，比特币报109,000美元，日内基本持平，较历史高点仅低2.5%。尽管美国关税问题隐忧未消，分析师仍看好比特币中期前景。渣打银行最新重申比特币三季度135,000美元目标价，并维持年终200,000美元预测，理由是机构需求持续和交易所供应受限。包括Bernstein和BitMEX创始人Arthur Hayes在内的分析师给出更激进预测，认为若ETF资金流和全球流动性条件配合，年底目标上看200,000-250,000美元。 免责声明：本文不构成投资建议，页面内容仅供教育用途。

比特币于2025年正式进入主流，其日益普及的最大驱动力之一是比特币ETF的兴起。这些交易所交易基金（ETF）让投资者无需购买、存储或管理任何实际的加密货币即可参与比特币价格交易。无需再费心操作加密钱包和私钥，只需通过常规的股票经纪商进行投资即可--这使得比特币比以往任何时候都更容易获得。哪些平台可以购买比特币？币安：进入官网☜☜☞☞官方app下载☜☜欧易：进入官网☜☜☞☞官方app下载☜☜随着多只现货和期货比特币ETF获批并在主要交易所交易，投资者拥有比以往任何时候都更多的选择来将加密货币添加到他们的投资组合中。但并非所有ETF都生来平等。在本指南中，我们将深入分析比特币ETF的运作方式、现货和期货产品之间的主要区别，以及2025年值得关注的表现最佳的比特币ETF。无论您是加密货币新手，还是正在寻找更明智的多元化投资方式，本文都能为您提供入门所需的一切。什么是比特币 ETF？比特币ETF（交易所交易基金）是在传统证券交易所上市的追踪比特币价格的基金。您无需在加密货币交易所购买比特币并管理私钥，只需通过经纪人购买 ETF 份额即可。这使得投资者无需持有任何比特币即可参与比特币的价格走势。2024年 1 月，美国证券交易委员会批准了首批比特币现货 ETF，这标志着一项重大突破。这意味着普通投资者现在可以通过受监管的、熟悉的投资产品参与加密货币市场。例如，贝莱德的 iShares 比特币信托 (IBIT) 和富达的 Wise Origin 比特币基金 (FBTC) -- 现在都像股票一样交易并追踪比特币 -- 为华尔街和散户投资者提供了一种新的、便捷的方式将加密货币添加到他们的投资组合中。比特币ETF引发了人们的热议。在推出后的第一个月（2024年1月至2月），美国现货比特币ETF吸引了约120亿美元的资金流入。加拿大早已率先推出比特币ETF（例如，2021年推出的Purpose Bitcoin ETF），亚洲也迅速跟进（香港于2024年批准了首只现货BTC ETF）。加密货币的主流化--通常被称为“比特币ETF时代”--意义重大，因为它使更多人能够投资比特币，让机构资金通过退休账户流入，并在总体上将加密货币与传统金融联系起来。比特币ETF的运作方式：现货与期货比特币 ETF 主要分为两种：现货比特币 ETF 和比特币期货 ETF。两者的区别在于每只基金实际持有的资产。现货比特币ETF购买并持有真实的比特币（就像黄金ETF持有金条一样）。每份ETF份额代表存储在安全（冷）钱包中的一定数量的比特币。当比特币的市场价格发生变化时，ETF的份额价格也会相应变化。例如，如果比特币上涨10%，ETF的资产净值（NAV）应该也会上涨约10%（扣除费用）。基金经理托管比特币，ETF在纽约证券交易所或纳斯达克等交易所交易。简而言之，现货ETF直接追踪比特币的现货价格。比特币期货ETF并不持有真正的比特币。相反，它们持有比特币期货合约（在芝加哥商品交易所（CME）以未来某个日期和价格买卖 比特币的标准化协议）。这些基金通过这些合约间接追踪比特币的价格走势。例如，ProShares的BITO和Valkyrie的BTF就是这样的ETF。期货ETF允许通过期货市场进行敞口；基金在合约到期时会进行展期。这可能会产生额外成本（例如期货溢价展期），因此期货ETF的价格可能与比特币的现货价格出现偏差。实际上，期货ETF于2021年首次上市，当时美国证券交易委员会（SEC）不允许发行现货ETF。简而言之，现货ETF实际上持有比特币，可以密切追踪标的价格，而期货ETF则持有衍生品（期货合约）来模拟这种风险敞口。这种结构性差异可能很重要：期货ETF在正价差市场中可能表现不佳，而现货ETF虽然面临托管成本，但追踪性能却近乎完美。购买比特币 vs. 投资比特币ETF直接拥有比特币意味着您在加密货币交易所购买比特币，并在钱包中管理它们。您拥有实际的加密货币和私钥，因此您可以随意发送/接收或使用比特币。这样做的好处是完全掌控，无需任何中间商，但也存在一些缺点：与加密货币交易所交易可能会造成混乱和风险（黑客攻击或密钥丢失），并且您必须保护好自己的钱包。您获得的价格取决于交易所的流动性，并且您可能需要支付交易所费用。通过比特币ETF进行投资更像是购买股票。您只需通过常规经纪商、退休账户或交易应用程序购买ETF份额即可。这对很多人来说要简单得多。ETF让那些被加密货币的复杂性或不明确的监管吓倒的人也能参与其中；您可以通过常规的股票行情自动收录器了解比特币的价格走势。换句话说，您无需处理私钥或不熟悉的加密货币平台，只需通过熟悉的市场界面进行交易。然而，这其中也存在一些利弊。ETF 的持有者并非真正拥有比特币，而是基金份额。你需要支付一定的年度费用（用于管理和托管），这会侵蚀你的收益。而且，一旦市场崩盘，ETF 份额也会像加密货币价格一样贬值，因此风险依然存在。一些 ETF（尤其是基于期货的 ETF）可能无法完美地跟随比特币的走势。实际上，如果你直接购买比特币，你将获得比特币的所有好处（完全托管、使用权），但如果你购买 ETF，就相当于将比特币委托给基金经理，以换取便利和监管。比特币ETF的利与弊优点便捷易用：ETF 在证券交易所交易。您可以通过任何经纪账户（甚至是退休计划）购买，并像股票一样使用限价单。这降低了进入门槛。监管与监督：受监管市场中的比特币 ETF 受到相关机构（例如美国证券交易委员会）的监管。与不受监管的加密货币场所相比，这可以降低某些风险（例如市场操纵、欺诈）。ETF 还提供每日持仓信息披露。流动性：顶级比特币ETF拥有巨大的交易量。例如，IBIT和FBTC的日交易量都高达数百万美元。这使得买卖交易更加高效。无需担心托管：所有代币的托管（存储）均由基金托管人负责。您无需管理私钥，也无需担心丢失访问权限。多元化和灵活性：与其他 ETF 一样，您可以轻松地在广泛的投资组合中增加少量比特币仓位。一些投资者喜欢通过 ETF 将一定比例的资产配置到加密货币（并定期进行再平衡），而不是持有全部加密货币。缺点费用：比特币 ETF 会收取管理费（费用率）来弥补成本。这些费用通常高于典型的股票 ETF。例如，ProShares 的 BITO（期货 ETF）每年收取约 0.95% 的费用，而大型比特币现货 ETF 通常收取约 0.20% 至 0.25% 的费用。无直接所有权：购买比特币ETF时，您永远不会拥有比特币本身。这意味着您无法在市场之外使用比特币（例如，发送给他人或在区块链应用程序中使用）。您也完全依赖于基金的承诺和安全。跟踪风险（期货基金）：如果您持有基于期货的比特币ETF，由于合约展期成本，其表现可能与实际比特币价格出现偏差。现货ETF在很大程度上避免了这种情况。但所有ETF仍然有市场风险：比特币价格暴跌50%，也意味着ETF损失约50%。部分结构透明度有限：一些早期基金（例如旧版灰度信托）的交易价格相对于比特币的实际价值存在较大的溢价或折价。现代ETF旨在最大限度地降低这种情况，但值得注意的是：基金份额价格可能并不总是与比特币资产净值完全一致。市场操纵担忧：一个常见的担忧是，ETF 份额的大额持有者（或基金本身）可能会影响价格。例如，大量的 ETF 资金流入或流出可能会加剧比特币的波动性。严格的监管和套利机制可以缓解这种情况，但仍需考虑。2025年最佳比特币现货ETF现货比特币ETF是2025年最热门的趋势。这些基金实际上持有真实的比特币，让投资者无需亲自持有或管理加密货币即可直接参与资产价格波动。自2024年初美国批准首批现货比特币ETF以来，已有数十亿美元流入这些产品，它们正迅速成为长期投资者的首选。以下是今年表现最佳、最受关注的一些现货比特币 ETF：iShares 比特币信托 (IBIT)– 该 ETF 由贝莱德 (BlackRock) 推出，并迅速成为市场领导者。凭借雄厚的流动性和强大的机构支持，IBIT 成为许多人的首选。富达智选起源比特币基金 (FBTC)– 富达的产品是另一个顶级竞争者，因其低费用和良好声誉而受到传统投资者的欢迎。ARK 21Shares 比特币 ETF (ARKB)– 该基金由 Cathie Wood 的 ARK Invest 和 21Shares 支持，受到希望接触颠覆性技术的创新型投资者的青睐。VanEck 比特币信托 (HODL)– 凭借引人注目的股票代码和具有竞争力的费用结构，HODL 正在获得越来越多的关注，尤其是在散户投资者中。这些现货ETF之所以吸引人，是因为它们更贴近比特币的实际价格，而且不依赖衍生品。如果您长期看好比特币，并倾向于“买入并持有”的策略，那么现货ETF可能是您在2025年的最佳选择。2025年最佳比特币期货ETF基于期货的比特币ETF已经存在很久了，虽然它们并不持有实际的比特币，但它们通过合约来投机比特币的未来价格，从而提供投资机会。这类ETF非常适合短期至中期策略，并且通常对更积极主动或注重策略的投资者更具吸引力。以下是一些在 2025 年仍将表现良好的期货 ETF：ProShares 比特币策略 ETF (BITO)– 作为首只美国比特币期货 ETF，BITO 自 2021 年推出以来，凭借其高流动性和强劲的业绩记录一直广受欢迎。Valkyrie 比特币策略 ETF (BTF)– 以其更积极的定位和对期货合约的战术性敞口而闻名，BTF 经常被更有经验的加密货币交易者使用。VanEck 比特币策略 ETF (XBTF)– 该基金采用节税方法，受到希望随着时间的推移最大限度地减少资本收益的投资者的青睐。期货ETF不像现货ETF那样密切追踪比特币的现货价格，可能会出现所谓的“期货溢价”现象，即期货价格高于当前价格，这可能会随着时间的推移侵蚀收益。然而，它们仍然提供了一种受监管且便捷的方式，让您无需深入投资标的资产即可投资加密货币市场。结论：您应该在 2025 年投资比特币 ETF 吗？比特币ETF为加密货币投资开辟了新的途径--它对传统投资者来说更安全、更简单、更熟悉。无论您选择现货ETF直接投资比特币，还是选择期货ETF进行更积极的策略，2025年都将提供比以往任何时候都更多的选择，让您参与数字资产领域，而无需面对技术障碍。对于初学者或对加密钱包和私钥不太了解的人来说，比特币 ETF 是开启加密货币之旅的明智之选。与任何投资一样，做好功课、了解风险并选择最符合您目标的 ETF 至关重要。随着采用率的不断提高、监管的日益清晰以及机构投资者的浓厚兴趣，比特币 ETF 很可能在 2025 年及以后继续成为最大的加密货币投资趋势之一。常见问题 (FAQ)Q1：现货比特币ETF和期货比特币ETF有什么区别？现货ETF持有实际的比特币，而期货ETF则投资于押注比特币未来价格的合约。现货ETF更适合长期投资；期货ETF更适合短期策略。问题2：比特币ETF安全吗？是的。比特币ETF受到监管，并由值得信赖的金融机构提供。虽然它们降低了技术风险，但比特币的价格仍然可能波动。问题 3：比特币 ETF 是否像股票一样征税？一般来说是的。比特币ETF的收益与传统投资的资本收益一样征税，这比加密货币的税收规则更简单。问题 4：2025 年最受欢迎的比特币 ETF 有哪些？iShares IBIT、Fidelity FBTC、ARK 21Shares ARKB、ProShares BITO 和 VanEck HODL 是最广泛使用的。Q5：谁应该投资比特币 ETF？任何想要以更安全、更受监管的方式接触比特币的人--尤其是不愿意直接管理加密货币的初学者或传统投资者到此这篇关于什么是比特币ETF?2025年比特币ETF最全指南的文章就介绍到这了,更多相关比特币ETF内容请搜索阿里西西以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持阿里西西！

7月7日Toncoin价格剧烈震荡，在TON基金会宣称质押价值10万美元的TON代币可帮助投资者获得阿联酋长期居留权后，日内涨幅突破10%。 该消息迅速点燃加密推特和电报群的热情，推动TON价格飙升至3.05美元。但狂欢并未持续太久。 数小时内，阿联酋当局介入并公开否认存在此类计划。这立即戳破了炒作泡沫，导致价格骤跌近6%。不过TON当日仍收涨于2.83美元上方，24小时涨幅达3.7%。 比价格波动更引人注目的是成交量。单日交易量暴增900%，突破7.95亿美元，表明交易者（尤其是巨鲸）的快速进场。 链上数据显示TON近68%的供应量由大额钱包持有。这解释了为何此类行情往往呈现双向放大效应。 从技术面看，TON在2.78美元附近获得支撑，该点位与78.6%斐波那契回撤位重合。跌势在此止步后出现部分买盘。动量指标未显显著变化：RSI中性值45，MACD在连续10日下跌后仅微幅转正。 3.00-3.20美元区间仍是TON数月未破的关键阻力带。五月和六月的两次上攻均告失败。除非能伴随巨量有效突破，否则当前涨势恐难持久。但若真能突破，3.60-4.00美元目标位并非遥不可及。 反之亦然。若买盘兴趣消退，特别是炒作热度消散，价格可能回落至2.65美元甚至2.30美元的前期支撑位。 眼下Toncoin重获关注并非因技术升级或合作，而是一条被证实为虚构的居留权新闻。但市场反应足以说明该代币的传播力——仅凭标题就能引发轩然大波。

以太坊（ETH）正在衍生品市场快速崛起。虽然比特币（BTC）仍是占主导地位的加密资产，但以太坊期货活动的激增表明，交易员正加大押注ETH的下一步大动作。这实际上暗示市场焦点可能发生转移，或是更广泛的山寨币季节即将到来的早期信号。市场情绪正在转变这个曾被视作过气明星的代币，如今正以惊人方式重获交易者信心。The Block数据显示，ETH/BTC期货成交量比率从2024年10月的42%飙升至2025年6月令人瞩目的98%。这种飙升标志着市场情绪的显著逆转——以太坊不再被冷落于比特币的阴影之下。来源：The Block以太坊正乘着新一轮乐观情绪的浪潮。从今年早些时候的地缘政治冲击，到《GENIUS法案》带来的监管明朗化，ETH正以惊人的灵活性从低谷中反弹。正如MEXC研究所指出："随着中东紧张局势升级引发的近期波动，以太坊正强势回归，投资者信心正在重燃..."时机恰到好处。旨在监管稳定币的《GENIUS法案》意外强化了以太坊的竞争优势。作为稳定币结算的首选底层网络，ETH将从更明确的政策框架中获益。此外，交易员正在定价DeFi复苏、L2活动增加以及现货ETF获批传闻重现等因素——这些都增强了ETH的投机吸引力。但交易员是否过度杠杆化？有趣的是，以太坊近期上涨并未伴随过热杠杆。过去一周ETH资金费率保持相对稳定且持续为正，表明杠杆可控且多头头寸温和积累。来源：Coinalyze相比之下，比特币资金费率波动更剧烈，反映出更激进的反应性投机行为。来源：Coinalyze自然，未平仓合约数据也印证了这一转变。即便ETH价格维持在2500美元区间震荡，其期货未平仓合约仍从4月的不足200亿美元增长至6月底的逾350亿美元。这不是市场噪音，而是静默的信心。来源：CoinGlass比特币未平仓合约虽绝对值更高，但基本趋于平稳，表明其衍生品市场更趋静态和成熟。来源：CoinGlass这些信号共同表明，以太坊期货成交量逼近比特币的现象，是比表面更持久的市场转变。比特币主导地位依旧，以太坊重建生态当然，ETF资金流呈现更保守的图景。自4月以来，比特币ETF持续获得可观净流入，多次单周突破1亿美元，目前总净资产已超1340亿美元。来源：SoSoValue以太坊虽显现复苏迹象，但仍大幅落后——周流入最近才转正，总净资产仅103.2亿美元。但MEXC研究所指出，仅6月份就有逾11亿美元流入以太坊ETF，表明机构需求正急剧复苏。随着验证者基础设施改善、Uniswap和Tether等应用产生可观手续费收入，以及质押生态系统成熟，以太坊的投资逻辑正重新获得大型玩家的认可。来源：SoSoValue期货交易员或许已布局完毕，但ETF资金流显示传统资本正开始跟进。

尽管伊朗-以色列冲突的地缘政治局势升级，油价可能进一步飙升，比特币价格仍展现出强劲势头，稳稳守住106,000美元关口。本周所有人的目光都将聚焦于关键的美联储FOMC会议及其降息决议。另一方面，黄金价格今日早些时候已创下每盎司3,433美元的历史新高。 FOMC会议前比特币价格与风险资产受关注 经历上周加密货币市场的剧烈波动和大规模清算后，比特币和山寨币在伊朗-以色列冲突持续期间于周末构筑了坚实底部。美国期货市场中，WTI原油已上涨5%，多位市场分析师预测其将在年底前触及100美元。过去10天内，受中东战争态势影响，布伦特原油从66美元飙升至74美元。 鉴于伊朗控制着全球3.5%的石油供应，摩根大通部分分析师预计油价可能突破130美元/桶。据Kobeissi Letter分析，若油价飙升至130美元/桶，或将推动美国消费者价格指数（CPI）通胀率升至近5%，达到当前水平的两倍。这很可能导致美联储推迟预期中的降息举措。 分析师们同时警示，霍尔木兹海峡可能关闭将成为最严峻的后果。这将进一步扰乱全球石油供应，加剧全球经济不稳定，并对风险资产施加压力。 当前比特币价格上涨1.16%，报106,688美元，日交易量激增14%至405亿美元上方。知名分析师Rekt Capital指出，BTC正稳固维持在104,400美元的累积区间顶部上方。若周线收于该价位之上，则暗示看涨情绪。 日本央行与FOMC会议成焦点 随着日本债券市场崩溃，市场目光转向本周即将召开的日本央行政策会议。据路透社最新报道，在特朗普关税政策的不确定性影响下，日本央行可能将加息计划推迟至明年第一季度。 日本央行继续主张收紧货币政策，而美联储主席杰罗姆·鲍威尔也拒绝宣布任何即时降息措施。为对抗通胀，美联储全年都维持着较高利率水平。此外，出于对特朗普总统关税政策可能推高消费者价格的担忧，鲍威尔暂缓了降息步伐。但仍有40%的交易员押注美联储将在2025年底前进行两次降息。